华鑫证券有限包袱公司胡博新，孙山山近期对莱茵生物进行研讨并发布了研讨进展《公司事件点评进展：主业加速复苏，样式产能落地开释增漫空间》，本进展对莱茵生物给出买入评级，面前股价为6.78元。
莱茵生物(002166)
事件
2024年8月28日，莱茵生物发布2024年半年度进展。
投资重点
主业高速增长，原材料低位利好毛利提高
公司2024H1公司营收7.25亿元（同增42%），归母净利润0.65亿元（同增79%），扣非归母净利润0.65亿元（同增1549%），利润位于预报上沿。2024Q2公司营收3.84亿元（同增48%），归母净利润0.38亿元（同增134%），扣非归母净利润0.26亿元（2023年同期为-0.04亿元）。盈利端，2024Q2公司毛利率同增6pct至30.86%，主要系罗汉果毛利率开采近似高毛利其他索要物占比提高所致。销售/护士用度率辩认同减1pct/3pct至4.21%/11.20%，提质增效效果露出，净利率同增2pct至10.44%。
自然甜味剂加速复苏，合成生物协同上风权贵
2024H1公司植提业务/其他业务营收辩认为7.08/0.18亿元，辩认同增42%/24%。植提业务分居品来看，2024H1公司甜叶菊/罗汉果/茶叶/其他索要物营收同比+40%/执平/+9%/+112%，甜叶菊索要物销量大幅增长带动营收提高，现在甜叶菊工场确立经过超预期，瞻望9月底可投产运营，建成后可惩办中永久产能瓶颈。罗汉果索要物细分品类需求出现切换，举座销售较为悠闲，且前期原材料资本低位开释毛利空间，现在罗汉果原材料价钱稳步回升，场外配资毛利率保执合理水平。在合成生物范围，公司磋磨借助客户上风、集会配方范围，以提供惩办决议等神情开拓业务。工业大麻行业现在仍在底部位置，公司后续围绕雾化范围探索好意思国工场业务模式，磋磨短期拉升产能愚弄率加速减亏经过。
盈利预测
公司动作植物索要行业领军企业，借助研发/工艺/护士上风执续打造中枢竞争力，现在自然甜味剂行业加速复苏，罗汉果前期资本/售价低位大开卑劣应用需求，甜叶菊稳固开拓客户，同期新工场投产后可惩办中永久产能瓶颈，除此除外，合成生物范围愚弄主业原料/客户/时刻协同上风，束缚构造行业竞争力，看好公司阛阓份额执续提高，凭据半年报，咱们移动2024-2026年EPS辩认为0.24/0.30/0.37（前值为0.24/0.33/0.47）元，面前股价对应PE辩认为28/22/18倍，保管“买入”投资评级。
风险指示
宏不雅经济下行风险、原材料价钱波动、糜掷复苏不足预期、行业竞争加重、汇率波动风险、计谋风险等。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，天风证券吴立研讨员团队对该股研讨较为真切，近三年预测准确度均值为43.5%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.93亿，凭据现价换算的预测PE为26.08。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。
以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷漠。